我国可转债定价效率可以提高吗?——基于套利交易成本的视角

摘  要:基于我国可转债定价效率低的事实,本文构造了套利策略,并分析了交易成本的影响。剔除交易成本后,单只可转债的简单套利策略的夏普比率均值表明,投资者每承担1单位风险平均获得0.54单位的风险溢价,Fama—French三因子模型a均值约为11.81%,且具有显著超额收益的可转债占总样本的66.679/...>>详细

【作  者】周铭山[1] 董志勇[2] 方旭赟[3] 黄伟[1]

【作者单位】[1]西南财经大学金融学院 [2]北京大学经济学院 [3]北京大学光华管理学院 

【期  刊】《经济学(季刊)》 北大2011版核心期刊 2013年第3期1277-1298,共22页

【关 键 词】可转债 套利策略 交易成本 

【基金项目】作者感谢西南财经大学211工程三期项目“我国可转债定价效率及套利策略”的资助,感谢西南财经大学“大金融学科学术研究沙龙”平台提供的研究支持.感谢匿名审稿人的宝贵建议,当然文责自负.

【分 类 号】F832.5

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