分形市场假说及其对沪市的实证分析

摘  要:通过对上证综合指数做分形检验和其对数收益率做正态分布检验得出赫斯特指数为H=0.641,表明沪市具有明显的持久性和趋势性而不是随机游走,具有分形结构.平均循环周期N=60周,这表明沪市有较强的短期行为模式,风险较大.对数收益率不符合正态分布而是尖峰胖尾的,根据实证结果可以拒绝有效市场假说而支持分...>>详细

【作  者】谢鸿飞

【作者单位】惠州学院经济管理系,广东惠州516007

【期  刊】《惠州学院学报》 2005年第5期18-24,共7页

【关 键 词】分形市场假说 R/S分析 赫斯特指数 分形维 

【分 类 号】F224.9

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